资产管理公司的3个战略考虑

2024-05-13 11:15:16 · APEX Group · Aman Bahel

今年的普遍共识是，长期动态将继续推动资产管理的发展，预计投资者在2024年将增加对私人信贷和私募股权的配置。对冲基金和长期固定收益策略紧随其后。然而，并非所有资产管理者都准备好在未来10年内实现高效增长，因为资本池来源、投资机会多样化以及投资者的暴露要求都在变化。通常还会提到通货膨胀、市场波动和利率变动对投资者和资产管理者在资金获取、融资和投资管理方面构成重大关注。

在欧洲，管理者还面临日益增长的监管变化，估计平均每14个月就会有一次重大监管更新。

为了保持竞争力，资产管理者正致力于提升其对投资者的价值主张，为他们提供更多资产类别、更多地理位置以及不同程度的流动性、风险、期限和回报。有机扩张是这一战略的一部分，尽管非有机增长显著增加，根据普华永道（PwC）2023年全球资产和财富管理调查，约73%的资产管理者正在考虑与另一家资产管理公司进行战略合并。

因此，我们越来越多的机构资产管理客户正在采取重大举措，转变他们的方法，以更有效地吸引、配置和管理资本。这些变化范围从较轻的“翻新”到更深入的“彻底改造”，取决于管理者在其自身发展过程中所处的位置以及其目标状态的性质。

这些需求驱动的趋势可以归纳为三个主要类别，具有潜在的子趋势：

1.有机和非有机扩张，构建更大的产品组合并进入新的资本池：

·制定新的结构，如欧洲长期投资基金（ELTIF）、长期资产基金（LTAF）、常青、开放式的私人资产结构，以吸引更广泛的投资者群体（例如零售、聚合平台、养老金、财富管理者）。

·在资产类别内制定新的策略（例如，传统房地产增加房地产债务），以及跨资产类别制定新策略（例如，传统私募股权收购增加私人信贷）。

·在新的司法管辖区设立业务，以增强对投资机会和投资者资本的获取（例如，面向欧洲投资者分销，在迪拜国际金融中心（DIFC）、阿布扎比环球市场（ADGM）、沙特阿拉伯或印度古吉拉特国际金融科技城（GIFT City）设立业务——无论是通过收购还是有机增长）。

2.成本和规模举措，实现高效增长：

·数字化数据工作流程，包括投资者入职和反洗钱（AML）、基金、份额类别或资产代币化、资产估值流程和银行账户开立，旨在提高运营效率并改善最终用户体验。

·扩展内部能力，通过

·外包“内部”功能

·将多个外包关系整合到少数关键伙伴

·采用共同外包协议

·将团队或功能剥离给核心长期合作伙伴

·数据管理，包括采用内部“数据湖”来整合投资组合、策略和结构的中后台信息。

3.可持续发展举措，持续跟进监管和投资者要求：

·遵守报告要求，以与相关国际标准和法规保持一致，并满足投资者的要求，例如公司可持续性报告指令（CSRD）和可持续金融披露条例（SFDR）。

·收集可靠的数据和符合行业标准的指标，同时推动积极变革。

·通过与同行、行业、地理位置的环境、社会和治理（ESG）指标以及价值创造进行基准对比，以展示“影响力阿尔法”。

资产管理领域正在经历由不断变化的投资者需求、监管变化和市场动态推动的重大转变。尽管展望仍然积极，预计投资者配置将增长，但投资机会多样化、监管复杂性和经济不确定性等挑战仍然严峻。为了应对这些挑战并保持竞争力，资产管理者正在实施大规模变革，专注于扩展内部能力和增强可持续发展举措。通过利用有机和非有机扩张策略，改进成本并推动数字化，资产管理者旨在提升其价值主张，并有效管理资本。随着行业的发展，灵活性和战略创新将是确保在动态资产管理领域取得长期成功的关键因素。